Управление инвестициями – особенности управленческого процесса

Методы оценки финансово-экономической эффективности инвестиционных проектов без учета фактора времени предполагают использование упрощенной схемы расчета следующих показателей: Упрощенные методы основаны на использовании учетных оценок результатов инвестиционной и производственно-хозяйственной деятельности. При их использовании не рассматривается весь расчетный период, а выделяются наиболее характерные периоды времени. Например, период освоения производства продукции или период максимального объема продаж. Поэтому с их помощью можно получить только укрупненную оценку эффективности проекта, которая носит скорее прогнозный характер. Но в силу своей простоты и наглядности, упрощенные методы широко применяются на ранних стадиях изучения проекта для получения экспресс-оценки. Эти методы целесообразно использовать и для оценки небольших проектов:

Библиотека

Нынешняя отечественная нефтедобыча г. Основной фактор роста - инвестиции в развитие производства. Их роль явно недооценивается.

Подготовка и оценка инвестиций в реальные активы . УПРОЩЕННЫЕ МЕТОДЫ ОЦЕНКИ ИНВЕСТИЦИЙ БЕЗ ДИСКОНТИРОВАНИЯ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ денежных потоков, моделируя характерные черты их поступления.

Подходы к рассмотрению инвестиционных проектов: В условиях постиндустриального, информационного общества и бурного развития информационных технологий все большее значение приобретают вопросы моделирования и оценки экономической эффективности предпринимательства в электронной среде. Бизнес-проекты в этой сфере зачастую носят характер инновационно-инвестиционных проектов ИИП , что наносит существенный отпечаток на условия их реализации. При этом ИИП обладают как общими чертами с классическими инвестиционными проектами ИП , так и имеют свои особенности.

Общими, на наш взгляд, остаются принципы описания производственно-инвестиционной деятельности, методы ее анализа, содержание критериев эффективности и т. В частности, при описании предпринимательской деятельности — как для ИИП, так и для ИП — целесообразно оперировать такими понятиями, как основные ОПФ и оборотные производственные фонды, производительность, стоимость, срок службы, амортизация ОПФ, стоимость производимой продукции услуги , стоимостная оценка спроса емкость рынка на продукцию услугу.

Отметим, что для анализа ИИП возможно применение хорошо развитых методов оценки эффективности ИП, основанных как на изучении функциональных, статистических, структурных закономерностей такой деятельности, так и на применении системно-кибернетического подхода, связанного с выделением в экономической системе соответствующих подсистем и описанием взаимодействия между ними путем обмена материальными, информационными или финансовыми потоками.

Вместе с тем применение указанных методов для оценки ИИП требует обязательного учета некоторых особенностей. В настоящее время большинство подходов к описанию производственно-инвестиционной деятельности предприятия базируется на имитационных математических моделях, под которыми понимаются модели, описывающие закономерности функциональные зависимости, балансы, структуру, циркуляцию потоков и пр. Такие модели характеризуются значительным уровнем детализации материальных и финансовых потоков экономической системы и предоставляют широкие возможности анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятий.

Это объективно привело к разработке преимущественно ориентированных на подобные модели и широко используемых автоматизированных программных продуктов, таких как , Альт-инвест, ИНЭК-Аналитик и др. Однако имитационные модели обладают следующими, существенными для оценки ИИП, недостатками: Использование оптимизационных моделей деятельности предприятий требует, наряду с построением уравнений движения и ограничений этой деятельности, обязательного учета критериев ее эффективности. При этом оптимизационный подход, как правило, несколько ограничивает возможности учета информации микроэкономического уровня, связанной с отраслевыми, маркетинговыми особенностями деятельности предприятий, временной неравномерностью инвестиционных, операционных и финансовых потоков.

Программные продукты для оценки эффективности инвестиционных проектов Учет фактора риска Эффективность инвестиций зависит от множества факторов, в том числе — от фактора риска. Решения инвестиционного характера обычно принимаются в условиях неопределенности. Под неопределенностью понимают неполноту или неточность информации об условиях реализации проекта, в том числе издержках и результатах доходах или убытках.

оценки инвестиционных проектов за рубежом и в. Российской . литиков по совершенствованию методов оценки и анализа инвести- ционных проектов .

Задача определения длительности разработки ИТ-проектов связана с вытекающим из свойств проектной деятельности парадоксом: Оценка целесообразности проводится на основе сопоставления затрат и эффекта результатов от предполагаемого проекта. Затраты, в свою очередь, являются линейной функцией от длительности работ. При этом еще нет никакой информации об объеме проекта, его функциональности и сложности, поскольку полное обследование предстоит выполнить на следующей стадии.

Таким образом, требуется оценить целесообразность проекта и принять решение о продолжении работ на основе практически нулевой информации об этом проекте. Далее на стадии разработки концепции АС детально обследуется объект автоматизации, разрабатываются альтернативные варианты концепции, причем для каждого варианта оцениваются необходимые на их реализацию ресурсы. Затем выбирается наиболее оптимальный вариант, для которого разрабатывается техническое задание ТЗ. На данной стадии имеется полное представление об объекте автоматизации, только об общей идее проекта, границах и об архитектуре будущей АС.

При этом необходимо оценить длительность будущего проекта. Более четкое представление о проекте формируется в процессе разработки ТЗ, в котором прописываются все требования к АС. По ее завершении имеется информация о функциональном составе АС, перечне выходных документов, а также обо всех ограничениях в виде нефункциональных требований , накладываемых на проект. На этом заканчивается предпроектная подготовка и начинается собственно проектирование техническое и рабочее , расчеты длительности разработки проводить уже не требуется.

Именно на этапе проектирования появляется информация, позволяющая достоверно рассчитать длительность проекта. Дело в том, что существующие методы аналитических расчетов длительности основаны на использовании в качестве аргументов таких характеристик проекта, как число строк команд , количество функциональных точек и т.

Навигация по записям

Первая особенность состоит в непонимании экономической сущности стоимости капитала, как доходности альтернативного вложения тех денег, которые используются в качестве источника финансирования рассматриваемого инвестиционного проекта. Совсем недавно мне пришлось слышать фразу: Дело в том, что принятая для дисконтирования денежных потоков ставка как раз и должна совпадать со стоимостью капитала.

Уже научились формально дисконтировать денежные потоки, приводя их к некоторому моменту времени в начале проекта, но финансовый смысл дисконтирования остается за пределами практического понимания этого феномена. Как же проверить выполнение этих двух условий? Для этого надо рассчитать проекта, т.

ГЛАВА 1.ОСНОВНЫЕ МЕТОДЫ И МОДЕЛИ ОЦЕНКИ ИНВЕСТИЦИЙ В ИТ. . методов экономической оценки эффективности информационных стандартные упрощенные методы оценки маркетинговых кампаний: для оценки.

Свернуть содержание Срок окупаемости - это, определение Срок окупаемости - это временной интервал, за который полностью возвращаются вложенные в бизнес-проект инвестиционные средства, а все последующие вырученные деньги , предприятие может называть своей прибылью , данный период времени в зависимости от сложности реализуемого проекта может исчисляться от нескольких месяцев до нескольких лет. Показатель срока окупаемости зачастую зависит от эффективности производства, что является одним из рисков вложения средств.

Показатель срока окупаемости Срок окупаемости - это период времени, который потребуется для того, чтобы окупился начальный объем инвестиций. Срок окупаемости выражается в годах или его частях. Срок окупаемости - это это минимальный временной интервал измеряемый в месяцах или годах от начала осуществления проекта, за который инвестиционные затраты покрываются чистыми денежными поступлениям!

Срок окупаемости светодиодной лампы Срок окупаемости - это это ожидаемый период возмещения первоначальных вложений из чистых поступлений когда чистые поступления представляют собой денежные поступления за вычетом расходов. Схема срока окупаемости проекта Срок окупаемости - это один из показателей, отражающий эффективность экономической деятельности компании.

Он характеризует, насколько грамотно и успешно используются капиталовложения. Срок окупаемости, показатель эффективности производственной деятельности Срок окупаемости - это период времени, необходимый для того, чтобы доходы , генерируемые инвестициями, покрыли затраты на инвестиции.

Менеджмент в инновационно-ориентированной фирме (часть 2)

Где — ставка дисконтирования, — срок жизненного цикла электростанции; — установленная мощность объекта электроснабжения кВт ; — совокупные капиталовложения руб. Различия между номинальным и реальным значениями показателя — это учет инфляции и реальной ставки дисконтирования, предпочтения инвесторов и государственная политика. Экономический смысл показателя в соответствии с практикой российских энергетиков - это показатель минимальных удельных дисконтированных затрат на производство электроэнергии - рекомендуется в ИНЭИ РАН.

Отличительными особенности экономики МГЭС являются унификация оборудования, применение типовых зданий МГЭС, автоматизация процесса эксплуатации, а самое главное — способность сократить время строительства и ввод в эксплуатацию и децентрализация поставок электроэнергии. Они лишены недостатков больших ГЭС — значительность срока строительства и дороговизны строительства гидроузлов и трансмиссии ЛЭП, ущерба экологии, проблемы сохранения окружающей среды и природы.

Динамические методы оценки эффективности инвестиций .. Вопросы и задания для . Каковы отличительные признаки понятий просто «проект» и. «бизнес-проект» . Однако это упрощенный подход. В наибольшей.

Данные по ВВП за второй квартал в Германии оказались значительно хуже прогнозов. Прошлые данные по отдельным странам также были разочаровывающими, поэтому ждать от европейской экономики хорошего роста не приходится. Настроение рынка умеренно негативное. Как минимум до выхода американской статистики такая ситуация сохранится, и индекс ММВБ имеет шансы уйти ниже пунктов. На падающем рынке демонстрируют сильный рост бумаги Седьмого континента.

Ритейлер показал хорошие результаты по итогам первого полугодия года. Чистая прибыль выросла более чем в три раза и превысила 2 млрд руб. Несмотря на это, перспективы у акций достаточно слабые. Объемы торгов очень низки, акции очень вяло реагируют на фундаментальные факторы. Также продолжают рост акции Ростелекома. Текущая цена находится около рублей за обыкновенную акцию, и потенциал для роста еще есть, хотя он и сокращается.

Причиной для такой динамики является включение акций в индекс .

Принципы и методы оценки эффективности инвестиционных проектов

финансы, денежное обращение и кредит Количество траниц: Экономическое содержание рисков инвестиционных проектов. Классификация рисков инвестиционного проекта. Финансовые риски в системе обоснования эффективности инвестиционного проекта. Методы научного обоснования ставки дисконтирования при оценке эффективности инвестиционных проектов.

Общая схема оценки эффективности инвестиционных проектов 39 . Простые методы оценки инвестиций. Однако при таком упрощенном подхо- применения, отличительные черты от прямо или косвенно конкурент-.

В общем виде под эффективностью понимается относительная величина, рассчитываемая по формуле: Эффективность инвестиционного проекта характеризуется системой показателей, отражающих. Различаются следующие показатели эффективности инвестиционного проекта: Для крупномасштабных существенно затрагивающих интересы города, региона или всей России проектов рекомендуется обязательно оценивать экономическую эффективность.

В процессе разработки проекта производится оценка его социальных и экологических последствий, а также затрат, связанных с социальными мероприятиями и охраной окружающей среды. Оценка предстоящих затрат и результатов при определении эффективности инвестиционного проекта осуществляется в пределах расчетного периода продолжительность которого горизонт расчета принимается с учетом: Горизонт расчета измеряется количеством шагов расчета. Шагом расчета при определении показателей эффективности в пределах расчетного периода могут быть: Затраты, осуществляемые участниками, подразделяются на первоначальные капиталообразующие инвестиции , текущие и ликвидационные, которые осуществляются соответственно на стадиях:

Инвестиционных проектов

Расчет чистой прибыли в зависимости от предполагаемой суммы задолженности табл. Таблица 5 Сумма финансовой задолженности, млн. Проценты к уплате, млн.

тают различные методы оценки и обоснования инвестиционных проектов и решений .. Инвестиционная деятельность характеризуется следующими чертами: Ошибка в использовании упрощенной формулы невелика, когда все Отличительной особенностью инвестиционного качества ценных.

Расчет срока окупаемости инвестиций и вычисление простой нормы прибыли следует отнести к простым методам оценки эффективности инвестиций. Это организационно-правовой проект, создание организационно-правового субъекта юридического лица со смешанной формой собственности и специфическим финансово- хозяйственным механизмом. Поэтому для расчетов эффективности создания и функционирования ФПГ, кроме общих принципов и методов оценки эффективности инвестиций, необходимы соответствующие методологические подходы и предпосылки, раскрывающие характерные особенности этих процессов.

Такие методы основаны преимущественно на сравнении эффективности прибыльности инвестиций в различные проекты. В качестве альтернативы вложениям средств в рассматриваемое производство выступают финансовые вложе- [ . Под эффектом финансового рычага понимают относительное приращение к рентабельности собственных средств , получаемое благодаря использованию кредита, несмотря на платность последнего.

Для оценки инвестиций необходимо все требуемые вложения и всю отдачу по проекту оценить на конкретный период. Однако информация, содержащаяся в отчетах о прибылях и убытках, является недостаточной, в связи с чем концепция дис- [ . Последний показатель, как отмечалось, удобен для быстрой оценки, но эта оценка может оказаться ошибочной. В качестве примера можно привести два проекта стоимостью млн руб. В первом варианте ежегодная разница между результатами и полными затратами суммарная чистая выгода составляет 40 млн руб.

Как видно, оба варианта имеют один и тот же срок окупаемости - 5 лет. Однако в первом варианте ЧДД имеет положительное значение, а во втором - отрицательное.

Методика : некоторые вопросы подготовки бизнес-плана

Заказ научной авторской работы Классификация методов оценки приемлемости инвестиционных проектов Центральное место в процессе обоснования и выбора возможных вариантов вложения средств в операции с реальными активами занимает финансово-экономическая оценка инвестиционных проектов. С развитием рыночных отношений в нашей стране стали применяться различные методы оценки эффективности инвестиций, адекватно отражающие конкретные предпринимательские цели хозяйствующих субъектов, банков, корпораций и частных лиц.

Естественно, в сфере государственного управления потребовалась разработка новых рыночных подходов к обобщенной оценке эффективности инвестиционной деятельности различных субъектов. Эта задача была реализована в Методических рекомендациях, утвержденных Минфином в г. В них авторитетные ученые сделали попытку приблизиться к общепризнанным методам оценки инвестиций, применяемым в мировой практике.

Сравнение инвестиционных проектов или вариантов проекта и выбор лучшего из них производились с использованием различных показателей.

В упрощенном виде срок окупаемости рассчитывается как отношение себе эффективность будущих капиталовложений в общих чертах, чтобы понять, Этот метод оценки инвестиционных проектов (bail-out payback period).

Алгоритм формирования портфеля инвестиционных проектов при применении интегрированной оценки Введение к работе Актуальность проблемы. Разработка и реализация инвестиционных проектов является одной из важнейших сфер деятельности любого предприятия. Эффективность процесса поиска инвестиционных альтернатив, их корректная оценка и реализация напрямую влияют на рыночное положение и перспективы развития предприятий.

В условиях современной рыночной экономики предприятия реализуют большое количество различных инвестиционных проектов. Для обеспечения эффективного процесса поиска, анализа и реализации инвестиционных проектов необходимо использование инструментария, позволяющего производить максимально полную, комплексную оценку существующих инвестиционных альтернатив и формирование оптимального портфеля инвестиционных проектов с учетом специфики проектов, сферы деятельности предприятий и влияния факторов внешней и внутренней среды.

Анализ показал, что большинство теоретических концепций и используемых методов оценки инвестиционных проектов фокусируются на анализе финансовых потоков инвестиционных проектов. Данное ограничение приводит к большому количеству теоретических и практических проблем при оценке большого количества реальных инвестиционных проектов. Теоретические аспекты тематики диссертационного исследования разработаны в трудах отечественных ученых Аныпина В.

Среди зарубежных исследователей можно отметить работы Брейли Р.

Методы оценки эффективности инвестиционных проектов и их показатели. 41